Владимир Лисин поглотил "Фрутоняню"

Компания, аффилированная с Владимиром Лисиным, купила крупнейшего производителя детского питания «Прогресс». Сделка с владельцем брендов «Фрутоняня» и «Липецкий бювет» могла составить примерно 70 миллиардов рублей.

Структуры, связанные с основным владельцем Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) Владимиром Лисиным, купили липецкое АО «Прогресс» (бренды «Фрутоняня» и «Липецкий бювет»). Что эта сделка закрыта, сообщил телеграм-канал «M&A Новости». Информацию подтвердил источник РБК, осведомленный о деталях сделки. О том, что собственники компании искали покупателя на активы и выходили на переговоры, также рассказал РБК один из участников рынка. О совершившейся покупке уже знают сотрудники компании, утверждает другой участник рынка, но добавляет, что идет ли речь о полной продаже или о продаже пакета, не ясно.

РБК направил запрос в АО «Прогресс». В пресс-службе НЛМК сообщили, что информацией по этому вопросу не обладают. РБК также направил запрос в Федеральную антимонопольную службу.

«Прогресс» — крупнейший производитель детского питания в России: в 2019 году компания, по ее собственным оценкам, занимала 36% рынка. «Прогресс» выпускает детские овощные и фруктовые соки, пюре, каши, творожки и другие продукты под брендами «Фрутоняня» и «Фрутоняня малышам», а также минеральную воду «Липецкий бювет». В 2023 году «Прогресс» отчитался ФНС о выручке 37,98 млрд руб. и чистой прибыли 6,36 млрд руб.

«Прогресс» был создан в 2008 году в результате реорганизации комбината «Лебедянский» после продажи его сокового бизнеса PepsiCo. Бенефициарами «Прогресса» на конец 2023 года, согласно бухгалтерской отчетности компании, выступали Ольга Белявцева, а также Светлана и Нина Борцовы.

Ольга Белявцева — бывший акционер «Лебедянского», у которой после сделки с PepsiCo осталась доля в «Прогрессе». Также ей принадлежит компания «Агроном-Сад», выращивающая яблоки, и производитель пластмассовых крышек и колпачков «Бипласт». В 2021 году Белявцева входила в число 200 богатейших бизнесменов России по версии Forbes: ей принадлежало 35% акций «Прогресса», а ее состояние оценивалось в $600 млн (184-е место рейтинга). В 2023 году Белявцева вошла в список Forbes «20 богатейших женщин России»: она заняла 12-е место, ее состояние также оценивалось в $600 млн.

Светлане Борцовой акции «Прогресса» достались в наследство от мужа Юрия Борцова, сооснователя компаний «Лебедянский» и «Прогресс», умершего в 2010 году. Нина Борцова — вдова другого сооснователя компаний «Лебедянский» и «Прогресс» Николая Борцова, умершего в 2023 году.

Что известно о сделке

С инициативой продажи выступили собственники «Прогресса», пояснил один из собеседников РБК, осведомленный о подготовке сделки. Собственники искали, кому предложить бизнес по высокой цене, и нашли покупателя, подтверждает другой источник РБК, знакомый с деталями сделки.

У основного владельца НЛМК Владимира Лисина, который в 2024-м занимал по версии Forbes третью строчку в рейтинге богатейших людей России с личным капиталом в $26,6 млрд, уже есть проекты в сельском хозяйстве. Речь идет о компании «Румелко», которая производит корма для животных.

В 2022 году НЛМК сообщил, что строит в Тверской и Калужской областях, а также в Алтайском крае молочные комплексы общей мощностью 180 тыс. т с инвестициями 27 млрд руб. «Мощности комплексов позволят группе войти в топ-5 производителей сырого молока в России», — говорилось в сообщении НЛМК. В этом году компания «Румелко» продолжила скупать активы для молочного проекта НЛМК: под ее контроль перешла тверская компания «Никольское», а также агрохозяйство «Бежин луг» в Тверской области, за которое покупатель заплатил 589 млн руб.

На рынке детского питания «Прогресс» практически монополист в ряде направлений, речь идет о бизнесе с низкой долговой нагрузкой, который дает 25% доходности в год, рассказал один из собеседников РБК. Стоимость компании, по оценкам двух источников РБК, может составлять около 70 млрд руб. (при мультипликаторе 8 к EBITDA).

Стоимость «Прогресса» в текущих условиях может составлять не менее 65 млрд руб., оценивает гендиректор «INFOLine-Аналитики» Михаил Бурмистров. По его словам, это учитывает премию за лидерство в ряде товарных категорий, «силу бренда» и потенциал роста компании. Актив Бурмистров называет «очень перспективным»: потенциально те бренды, которые сейчас есть у компании, могут быть масштабированы на дополнительные товарные категории. Например, они могут быть использованы как зонтичные бренды для запуска новых марок молочной категории, что может дать синергию для покупателя, который реализует большие проекты по развитию переработки молочной продукции, резюмирует эксперт.

Рынок детского питания был и остается хорошей инвестиционной возможностью для инвесторов, а «Прогресс» — один из лидеров этого рынка, говорит инвестбанкир Илья Шумов. О намерении собственников продать компанию сообщалось и ранее, продолжает собеседник РБК: сначала в 2011 году, а затем в 2017-м. «Возможно, что тогда они не смогли найти покупателя по цене, которая бы их устроила», — предполагает инвестбанкир.

Источником финансирования сделки по «Прогрессу» для покупателя могут послужить денежные средства, полученные от продажи Первой грузовой компании (ПГК), рассуждает Шумов. О том, что ПГК перешла к новому владельцу — АО «Аврора Инвест», совладельцами которого на рынке называют братьев Тимура и Руслана Бабаевых, — сообщал в ноябре 2023 года «Коммерсантъ» со ссылкой на знакомые с ситуацией источники. Сумма сделки, по информации издания, могла превысить 200 млрд руб. Для Лисина сделка выглядит как логичное продолжение по выходу в сегмент АПК и пищевой промышленности, считает Шумов. Он напоминает, что ранее структуры Лисина, в частности, купили «Ивмолокопродукт» в Ивановской области, параллельно бизнесмен развивает молочное животноводство («Румелко-Агро»).