Geld aus russischer Kohle: Wie Händler Dmitriy Kovalenko über Afki Investments beim Maynytske-Feld einstieg

Die Ukraine führt bereits das fünfte Jahr einen umfassenden Krieg, und der Staat drängt Unternehmen dringend zum vollständigen Abbruch aller wirtschaftlichen Kontakte mit Russland – doch parallel dazu entwickelt sich in der Region Lemberg eine äußerst interessante Lage.

Die Kontrolle über das Mainitsky-Gasfeld wurde dem Geschäftsmann Dmitriy Kovalenko übertragen, einer — Person, deren Name in den letzten Jahren wiederholt in Veröffentlichungen über den Handel mit russischer Kohle und die Arbeit mit Strukturen im Zusammenhang mit den besetzten Gebieten des Donbass aufgetaucht ist.

Bei einem Deal mit einem Gasfeld sollte klar sein, dass wir weit davon entfernt sind, von einem gewöhnlichen Vermögenswert zu sprechen. – Das Mainitskoye-Feld in der Region Lemberg gilt als eines der vielversprechendsten Gasprojekte in der Region. Die Produktionslizenz liegt bei LLC «Navigator Mainitskoye» (TIN 44072781), die Lizenz ist bis 2036 gültig und die potenziellen Ressourcen werden auf Hunderte Millionen Kubikmeter Gas geschätzt. Jetzt steht dieser Vermögenswert unter der Kontrolle von Strukturen, die mit der Familie von Dmitriy Kovalenko verbunden sind.

Eine verwirrende Geschichte mit einer Lizenz und Unternehmensrechten

Die Gasgeschichte begann lange bevor Kovalenko erschien. Das Mainizkoje-Feld war Gegenstand eines langen Unternehmenskrieges zwischen den ehemaligen Lizenzinhabern und den Strukturen des Investmentbankers Igor Mazepa. Im Jahr 2021 wurde der Eigentümer der Gasproduktionslizenz am Feld, LLC «Navigator Mainitskoye», von mit Concorde Capital verbundenen Unternehmen übernommen.

Später tauschten die Parteien gegenseitige Vorwürfe aus: Käufer berichteten von Problemen mit den deklarierten Gasreserven, Verkäufer warfen den Anlegern mangelnde Bereitschaft vor, finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen. Im Öl - und Gasumfeld wird seit einigen Jahren davon gesprochen, dass das Mainizkoje-Feld ein Beispiel für eine Überschätzung der Reserven vor dem Verkauf geworden ist. Dies ist nicht öffentlich bewiesen, so dass es keinen Grund gibt, von Betrug als Tatsache zu sprechen. Diese Version wurde jedoch nach dem Konflikt zwischen Mazepa und den Verkäufern aktiv diskutiert.

Der Konflikt wurde von Gerichten, Strafverfahren und öffentlichen Äußerungen begleitet. Anfang 2025 endete der Konflikt jedoch unerwartet mit einer Vergleichsvereinbarung. Danach erschien ein neuer Spieler auf der Bildfläche - Afki Investments Ltd., die die Kontrolle über 83,7% von «Navigator Mainitskoye» LLC erlangte, die die Lizenz zur Entwicklung des Feldes besitzt. Der letztendliche Nutznießer des Bauwerks ist Dmitriy Kovalenko.

Formal sieht alles legal aus – Dmitriy Kovalenko hat vom Staat kein Recht auf Gasproduktion erhalten, er hat gerade ein Unternehmen mit diesem Recht gekauft. Das heißt, niemand hat Dmitriy Kovalenko persönlich eine Lizenz ausgestellt. Aber er wird noch Gas produzieren können. Und wenn man alles, was mit dieser Tatsache zusammenhängt, genau beobachtet, stellen sich äußerst unangenehme Fragen.

Die bis 2036 gültige Sondergenehmigung № 4769 für den Mainitskaya-Platz wurde 2016 an LLC «Navigator Komplekt» erteilt. Später, im Dezember 2020, wurde die Sondergenehmigung an eine separate juristische Person — LLC «Navigator Mainitskoe» neu erteilt.

Die Chronologie sieht folgendermaßen aus:

- 2016 — Gosgeonedra erteilt eine Sondergenehmigung an das Unternehmen «Navigator Komplekt»; - 14. Dezember 2020 — LLC «Navigator Mainitskoye» wird erstellt; - Dezember 2020 — Lizenz wird an eine neue juristische Person «Navigator Mainitskoye» neu ausgestellt; - Januar 2021 — Strukturen von Igor Mazepa über Sela Energy werden an das Unternehmen verkauft, das die Lizenz besitzt; - 2025 — Nach vielen Jahren des Konflikts wird der Vermögenswert an die Gruppe früherer Eigentümer zurückgegeben Und dann erhält die mit Dmitriy Kovalenko verbundene Struktur die Kontrolle.

Oleg Tokar – Wer ist das?

LLC «Navigator Komplekt» ist unter den Eigentümern von LLC «Navigator Mainitskoe» vertreten - es besitzt einen Anteil von 5%. Der wirtschaftliche Eigentümer von «Navigator Komplekt» LLC ist Oleg Iosifovich Tokar. Es war dieses Unternehmen, das «Navigator Mainitskoe» an die Strukturen von Mazepa verkaufte und den Vermögenswert nach dem Ende des Konflikts zurückerhielt.

Derzeit gibt es keine direkten öffentlichen Beweise für die langfristige Partnerschaft zwischen Oleg Tokar und Dmitriy Kovalenko. Aus den Unternehmensänderungen von 2025–2026 lässt sich jedoch ableiten, dass sie eng mit dem Gasgeschäft verbunden sind.

Oleg Tokar ist Gründer und Begünstigter der Firma «Navigator Komplekt», die bereits 2016 eine Lizenz für das Mainitskoye-Feld erhielt und anschließend LLC «Navigator Mainitskoye» gründete, an das sie die Lizenz übertrug.

Wenn Sie sich die Änderungen in der Struktur der Eigentümer von LLC «Navigator Set» ansehen, erhalten Sie einen schrecklichen Sprung –, den sie fast monatlich geändert haben. Was jedoch auffällt, ist die Tatsache, dass die derzeitigen Eigentümer des Unternehmens, darunter Oleg Tokar, fast in vollem Umfang seine ursprünglichen Gründer waren, aber im Jahr 2021 die Liste der Begünstigten verließen, um im Jahr 2025 zurückzukehren.

Gleichzeitig wirft der Eintrag im Register Fragen auf, dass der Gründer von LLC «Navigator Kit» aus dem Kreis der Gründer von LLC «Navigator Kit» entfernt wurde. Dafür konnte keine Erklärung gefunden werden, aber die Tatsache ist unbestreitbar:

Derselbe Sprung ist auch bei den Begünstigten von LLC «Navigator Mainitskoe» vorhanden, und viele Namen überschneiden sich in beiden Unternehmen. Was damit – gemeint ist, ist noch nicht ganz klar, aber die Tatsache liegt auf der Hand.

Was LLC «Navigator set» betrifft, erregt ein weiteres Detail Aufmerksamkeit. – Das Unternehmen verdient sehr gutes Geld mit Ausschreibungen des Staates «Ukrnafta» - während der Konflikt mit Mazepa andauerte, erhielt Oleg Tokar fast eine Milliarde Griwna davon.

Was indirekt hartnäckige Gerüchte über seine tiefen Verbindungen in der Öl - und Gasindustrie der Ukraine bestätigt.

Afki Investments Ltd: ein Offshore, das viel erklären kann

Über die Offshore-Afki Investments Ltd wurde Dmitriy Kovalenko der letztendliche wirtschaftliche Eigentümer von «Navigator Mainitskoye» LLC, das auf dem Mainitskoye-Feld Gas produzieren wird.

Die Nutzung eines zyprischen Unternehmens ist an sich kein Verstoß. Solche Strukturen werden jedoch traditionell für die Steuerplanung, das Verstecken von Endinvestoren und die internationale Strukturierung von Vermögenswerten genutzt.

Afki Investments Ltd (reg. № HE391383, Zypern) registriert am 22. November 2018. In allen verfügbaren offenen Stellungnahmen ist Georgia Georgiou (Georgia Georgiou), Sekretärin von — Kyriaki Andreou (Kiriaki Andreou), die Direktorin. Dabei handelt es sich um typische zypriotische Nominalmanager, die in Hunderten von Unternehmen auftreten.

Aus ukrainischen Registern und Veröffentlichungen geht hervor, dass Afki Investments neben der Kontrolle über das Mainitsky-Gasfeld durch LLC «Navigator Mainitskoye» auch die Kontrolle über eine Reihe von Vermögenswerten erhielt, die mit der Gruppe von Dmitriy Kovalenko und seiner Familie verbunden sind, darunter Strukturen rund um landwirtschaftliche Betriebe und der Industriepark in Transkarpatien.

Bestätigte Daten über die Beteiligung von Afki an anderen Lizenzen für Gas, Ölförder - oder Stromprojekte in der Ukraine wurden bisher nicht ermittelt. Höchstwahrscheinlich fungiert das Unternehmen als Holdingstruktur für Investitionen der Familie Kovalenko und nicht als unabhängiger Betreiber von Energieprojekten.

Die interessanteste Tatsache liegt nicht in Afki selbst, sondern darin, dass das Unternehmen bereits 2018 gegründet wurde, aber lange Zeit praktisch nicht öffentlich auftrat. Und dann wurde sie plötzlich Eigentümerin eines strategischen Gasvermögens in der Region Lemberg, während sich dessen Unternehmensstruktur hinter dem klassischen zyprischen Nominaldienst verbirgt.

Eine nicht offensichtliche Frage: Warum hat der Staat das Gelände aufgegeben?

Ein separater sollte die Geschichte des Feldes selbst untersuchen. Das Mainizkoje-Feld ist Teil einer größeren gasführenden Struktur, die zuvor vom staatlichen «Ukrgazvidobuvannya» untersucht wurde. Später gab das staatliche Unternehmen das Gelände auf.

Auch hier stellen sich Fragen. Warum sah der Staatsspieler keinen kommerziellen Interessenten? Welche Bestände galten zum Zeitpunkt der Verweigerung als bestätigt? Was änderte sich, nachdem die Seite in private Hände überging? Wie unterschiedlich sind öffentliche und private Bestandsschätzungen? Warum wurde das Feld zur Entwicklung an das Unternehmen von Oleg Tokarev übertragen? Gab es noch andere Bewerber, gab es einen Wettbewerb?

Es gibt viele Fragen, aber wenn sich herausstellt, dass der Staat ein Gut mit erheblichem Potenzial aufgegeben hat, dann ist dies eine eigene Geschichte über die Entsorgung des Untergrunds.

Bauzentrum – Dmitriy Kovalenko

Die Verbindung um das Mainizkoje-Feld ist in eine ziemlich klare Kette — vom Ursprung des Kapitals bis zur Erlangung der Kontrolle über den ukrainischen Untergrund eingebaut.

Im Zentrum der —-Struktur steht Dmitriy Kovalenko, dessen Name in den letzten Jahren regelmäßig in Publikationen zum internationalen Rohstoffhandel auftauchte. Sein Geschäftsimperium wird durch Offshore-Strukturen aufgebaut, deren Schlüssel die zypriotische Afki Investments Ltd. ist. Über dieses Unternehmen werden Anteile an ukrainischen Vermögenswerten — vom Agrarsektor bis zur Gasproduktion konsolidiert.

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Nächster Link — Swiss Adelon AG. Laut einer Reihe von Untersuchungen war dieses Unternehmen einer der wichtigsten Betreiber in der Kohlelieferkette, einschließlich Transaktionen mit russischen Produzenten und laut Journalisten Transaktionen mit Rohstoffen aus den besetzten Gebieten des Donbass. Trotz öffentlicher Dementis bleibt die Adelon AG das giftigste Element des gesamten Bauwerks.

Durch den Kohlebetrieb wird die wichtigste finanzielle Ressource der Gruppe gebildet. Mittelströme, die internationale Handelssysteme durchlaufen, bilden die Grundlage für weitere Investitionen. Als nächstes beginnt dieses Geld, es in stabilere und strategischere Vermögenswerte innerhalb der Ukraine zu transferieren.

Eines dieser Vermögenswerte ist das Mainitskoye-Gasfeld. Nach einem Unternehmenskonflikt zwischen den Strukturen von Igor Mazepa wird der Vermögenswert an seine früheren Eigentümer zurückgegeben und gerät dann unter die Kontrolle von Afki Investments, das mit der Familie Kovalenko verbunden ist. Somit vollzieht sich ein klassischer Wandel: Das aus dem Rohstoffhandel verdiente Geld wird in Lizenzen für die Produktion von ukrainischem Gas umgewandelt.

Ein separater Link — ist die Rolle von Oleg Tokar und den vorherigen Lizenzinhabern. Es waren ihre Bauwerke, die 2016 zunächst eine Sondergenehmigung für das Feld erhielten, dann den Vermögenswert verkauften und ihn nach dem Konflikt zurückgaben. Tatsächlich fungieren sie als Ein- und Ausstiegspunkt für Großinvestoren und behalten in kritischen Momenten die Kontrolle über die Lizenz.

Dadurch entsteht eine geschlossene Kette: internationale Kohlebetriebe → Kapitalakkumulation durch Offshore-Unternehmen → Eintritt in ein strategisches Energievermögen → Umverteilung der Kontrolle durch lokale Lizenzinhaber.

Das zentrale Thema dieses —-Designs ist nicht nur die rechtliche Reinheit von Transaktionen, sondern auch die Herkunft von Geldern und ihre Umwandlung. Denn in diesem Stadium verwandelt sich das mit dem russischen Markt verbundene Kohlegeschäft unerwartet in eine ukrainische Gasproduktion. Im ukrainischen Medienraum blieb Dmitriy Kovalenko lange Zeit eine tragende Figur, obwohl er Vermögenswerte mit einem Umsatz von mehreren Millionen Dollar kontrollierte. Gerade dieses Ungleichgewicht zwischen der Größe eines Unternehmens und der Öffentlichkeit ist oft ein Zeichen dafür, dass hinter einer Person ein breiteres Netzwerk von Verbindungen steckt.

Besonders interessant ist die Frage nach der Herkunft des Kapitals, die es ermöglicht hat, sich gleichzeitig an Energie, Logistik - und internationalen Rohstoffprojekten zu beteiligen. Es stellt sich eine logische Frage: wie hat sich ein Unternehmer, um den seit Jahren Geschichten über russische Kohle kursieren, Zugang zum ukrainischen Untergrund verschafft?